📑 Sumário deste guia
- O que é o Tesouro Direto e como ele funciona em 2026?
- Quais são os tipos de título do Tesouro Direto disponíveis hoje?
- Tesouro Selic, Prefixado ou IPCA+: qual rende mais com a Selic em 14%?
- O que é marcação a mercado e por que ela pode gerar perda no Tesouro Direto?
- Quanto custa investir no Tesouro Direto? Taxa de custódia da B3 e isenção até R$ 10 mil
- Como funciona o Imposto de Renda regressivo no Tesouro Direto?
- Exemplo prático: simulação de rendimento líquido por título
- Como escolher o título certo para o seu objetivo?
- Como investir no Tesouro Direto passo a passo?
- Quais erros evitar ao investir no Tesouro Direto?
- Perguntas Frequentes
Atualizado em agosto de 2026. O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central manteve a Selic em 14,00% ao ano na reunião de 5 de agosto de 2026, segundo a série histórica 432 do Sistema Gerenciador de Séries Temporais (SGS) do Banco Central. Com juros nesse patamar, a busca por “tesouro direto qual título escolher” voltou a crescer, porque cada tipo de título reage de forma diferente a esse cenário: uns ganham com juro alto agora, outros travam uma taxa para o futuro. Tesouro Direto é o programa do governo federal que permite a qualquer pessoa física emprestar dinheiro à União comprando títulos públicos, a partir de frações que giram em torno de poucas dezenas de reais, com liquidez diária garantida pelo Tesouro Nacional.
Este guia compara os três grupos de título mais usados (Selic, Prefixado e IPCA+), explica o que é marcação a mercado, detalha a taxa de custódia da B3 e a isenção até R$ 10 mil, e mostra a tabela de Imposto de Renda regressivo com exemplos numéricos. O objetivo é ajudar você a escolher o título certo para o seu prazo e objetivo, não indicar “o melhor investimento”, porque isso não existe fora do contexto de cada pessoa.
O que é o Tesouro Direto e como ele funciona em 2026?
Tesouro Direto é a plataforma oficial do Tesouro Nacional para venda de títulos públicos federais a pessoas físicas pela internet, via corretoras e bancos habilitados. Funciona como um empréstimo do investidor ao governo: você compra o título, o Tesouro paga juros e devolve o valor no vencimento (ou você vende antes, com liquidez diária).
O programa existe desde 2002 e passou por reformulações recentes: além dos títulos tradicionais (Selic, Prefixado, IPCA+), o Tesouro Nacional lançou o Tesouro Reserva, indexado à Selic, sem marcação a mercado, negociável em qualquer dia da semana (inclusive fins de semana), com aplicação mínima de R$ 1 e teto mensal de R$ 500 mil. Já RendA+ e Educa+ (indexados ao IPCA) miram objetivos de longuíssimo prazo: aposentadoria complementar e estudos dos filhos, com pagamento em parcelas mensais a partir de data futura definida na compra.
Quais são os tipos de título do Tesouro Direto disponíveis hoje?
Existem cinco famílias de título: Tesouro Selic, Tesouro Prefixado, Tesouro IPCA+, Tesouro RendA+ e Tesouro Educa+, além do novo Tesouro Reserva. Cada um tem indexador, prazo e finalidade diferentes; a escolha depende do horizonte de tempo e da tolerância a oscilação de preço até o vencimento.
| Título | Indexador | Marcação a mercado | Indicado para |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic (LFT) / Tesouro Reserva | Taxa Selic diária | Praticamente inexistente na prática (título pós-fixado) | Reserva de emergência, curto prazo, objetivo sem data fixa |
| Tesouro Prefixado (LTN) | Taxa fixa definida na compra | Sim, alta sensibilidade a juros | Quem sabe exatamente quando vai resgatar e quer travar a taxa de hoje |
| Tesouro IPCA+ (NTN-B) | IPCA + taxa prefixada | Sim, alta sensibilidade a juros e inflação | Longo prazo, proteção do poder de compra, aposentadoria |
| Tesouro RendA+ (NTN-B1) | IPCA + taxa prefixada | Sim, até o início do recebimento | Complemento de aposentadoria, recebimento em 240 parcelas mensais |
| Tesouro Educa+ (NTN-B1) | IPCA + taxa prefixada | Sim, até o início do recebimento | Custeio de estudos dos filhos, recebimento em 60 parcelas mensais |
A lista completa e as taxas atualizadas de cada título ficam disponíveis na página oficial de produtos do Tesouro Direto, que deve ser sempre a fonte final antes de qualquer decisão de compra. Antes de comparar rentabilidade, vale entender a diferença entre CDB e Tesouro Direto, já que os dois competem pela mesma parcela da carteira de renda fixa: veja a comparação completa em CDB ou Tesouro Direto: qual rende mais em 2026.
Tesouro Selic, Prefixado ou IPCA+: qual rende mais com a Selic em 14%?
Não existe resposta única: o Tesouro Selic acompanha a Selic diariamente e por isso é o único que não perde valor se você vender antes do vencimento; o Prefixado e o IPCA+ podem render mais no total, mas o preço deles oscila até o vencimento por causa da marcação a mercado. A escolha certa depende do prazo que você pretende deixar o dinheiro investido.
Com a Selic em 14,00% a.a., o Tesouro Selic paga essa taxa (com pequeno ágio ou deságio conforme o título específico) de forma praticamente linear, dia após dia, sem sustos. Já o Tesouro Prefixado trava hoje uma taxa fixa para todo o período: se o mercado esperar queda de juros nos próximos anos, o Prefixado tende a ser negociado a taxas menores que a Selic atual, porque o investidor está abrindo mão de juros futuros incertos por uma taxa certa agora. O Tesouro IPCA+ soma a inflação oficial (medida pelo IPCA) a uma taxa prefixada adicional, e por isso é o único título que garante ganho real (acima da inflação) se mantido até o vencimento, independentemente de o que a Selic fizer no meio do caminho.
A própria B3, em seu conteúdo educativo Bora Investir, recomenda avaliar prazo de vencimento, taxa de retorno e forma de pagamento dos rendimentos antes de decidir. Para quem quer estudar todo o leque de opções de renda fixa além do Tesouro, incluindo CDB, LCI/LCA e debêntures incentivadas, o comparativo completo está em Renda Fixa 2026: melhores investimentos com a Selic alta.
O que é marcação a mercado e por que ela pode gerar perda no Tesouro Direto?
Marcação a mercado é a atualização diária do preço do título conforme as taxas de juros negociadas no mercado, e não pelo valor que você pagou. Ela só afeta você se vender o título antes do vencimento; quem carrega até o fim recebe exatamente a taxa contratada na compra.
Na prática, se você comprou um Tesouro Prefixado 2029 travando 13% ao ano e, meses depois, o mercado passa a exigir 15% ao ano nesse mesmo prazo, o preço do seu título cai, porque ninguém pagaria o valor cheio por um papel que rende menos que a taxa vigente. Vendendo nesse momento, você realiza prejuízo em relação ao valor investido, mesmo o título sendo garantido pelo Tesouro Nacional. O mesmo mecanismo vale, de forma ainda mais intensa, para o Tesouro IPCA+, que soma variação de juros real e de inflação projetada. Por isso, Prefixado e IPCA+ são recomendados só para quem tem certeza de que não vai precisar do dinheiro antes do vencimento: vender no momento errado transforma renda fixa “garantida” em perda real de capital.
O Tesouro Selic praticamente não sofre esse efeito, porque seu preço acompanha a Selic do dia, que muda pouco de uma data para outra; por isso ele é o título de referência para reserva de emergência, junto com CDBs de liquidez diária.
Quanto custa investir no Tesouro Direto? Taxa de custódia da B3 e isenção até R$ 10 mil
A B3 cobra uma taxa de custódia de 0,2% ao ano sobre o valor dos títulos, provisionada diariamente, mas o Tesouro Selic tem isenção total dessa taxa para valores de até R$ 10.000 por CPF. Acima desse limite, a cobrança incide só sobre o excedente, não sobre o total aplicado.
Segundo a Central de Atendimento da B3, “a taxa de custódia de 0,2% ao ano é calculada sobre o valor dos títulos e provisionada diariamente na posição do investidor a partir da liquidação da operação de compra, em D+1”, cobrada de forma pro rata para Tesouro Selic, IPCA+ e Prefixado em vendas antecipadas, vencimento ou pagamento de juros. A mesma fonte confirma: “para o Tesouro Selic, não haverá taxa de custódia para valores até R$ 10.000,00 por CPF. Acima desse valor, a taxa será cobrada apenas sobre o excedente.” Essa isenção não vale para Prefixado e IPCA+, que pagam custódia sobre o valor total desde o primeiro real investido. Além da taxa da B3, a instituição financeira pode cobrar taxa própria; a maioria das corretoras independentes zerou essa cobrança.
Os títulos Educa+ e RendA+ seguem regra própria: a custódia só é cobrada em resgates antecipados ou nos recebimentos mensais que ultrapassarem, respectivamente, 4 e 6 salários mínimos por mês; dentro desse limite, mantendo o título até o vencimento, não há cobrança.
Como funciona o Imposto de Renda regressivo no Tesouro Direto?
O Imposto de Renda sobre o Tesouro Direto segue a tabela regressiva da renda fixa: quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor a alíquota, variando de 22,5% até 720 dias e 15% acima disso. O imposto incide só sobre o rendimento (juros), nunca sobre o valor principal investido, e é retido automaticamente na fonte no momento do resgate ou vencimento.
| Prazo de aplicação | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20,0% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15,0% |
Essa tabela está definida no Art. 1º da Lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, que estabelece textualmente as alíquotas: “22,5% (…) em aplicações com prazo de até 180 (cento e oitenta) dias” e “15% (…) em aplicações com prazo acima de 720 (setecentos e vinte) dias”, entre os patamares intermediários de 20% e 17,5%. Não há isenção de IR para pessoa física no Tesouro Direto (diferente de LCI e LCA); o imposto é obrigatório em qualquer prazo, o que reforça pensar no horizonte de tempo antes de escolher o título.
Exemplo prático: simulação de rendimento líquido por título
Um exemplo hipotético de R$ 10.000 aplicados por 2 anos mostra a diferença entre os títulos depois de descontar custódia e Imposto de Renda. Os números abaixo são ilustrativos, com taxas fictícias para fins didáticos; a rentabilidade real do dia da compra deve ser sempre conferida no simulador oficial do Tesouro Direto antes de investir.
| Título (exemplo) | Taxa contratada (ilustrativa) | Valor bruto em 2 anos | Custódia B3 | IR (15%, acima de 720 dias) | Valor líquido estimado |
|---|---|---|---|---|---|
| Tesouro Selic (isento até R$ 10 mil) | a partir de 14,00% a.a. (Selic vigente) | R$ 12.996,00 | R$ 0,00 | R$ 449,40 | ≈ R$ 12.546,60 |
| Tesouro Prefixado 2028 (exemplo) | estimativa de 13,50% a.a. | R$ 12.882,25 | ≈ R$ 45,76 | ≈ R$ 425,47 | ≈ R$ 12.411,02 |
| Tesouro IPCA+ 2029 (exemplo) | estimativa de IPCA + 7,00% a.a. | R$ 13.161,00 | ≈ R$ 46,80 | ≈ R$ 468,30 | ≈ R$ 12.645,90 |
Repare em dois pontos: o Tesouro Selic não paga custódia nesse valor por estar na faixa de isenção de R$ 10 mil por CPF, e a simulação assume que o investidor carrega o título até o fim, sem vender antes. Se Prefixado ou IPCA+ forem vendidos antes do vencimento, o valor pode ser maior ou menor, por causa da marcação a mercado. Para quem já domina esses três títulos, também vale diversificar com fundos imobiliários ou ETFs: veja mais em Fundos Imobiliários para iniciantes em 2026 e em ETFs: melhores fundos de índice do Brasil em 2026.
Como escolher o título certo para o seu objetivo?
A escolha do título depende de três perguntas: quando você vai precisar do dinheiro, se você tolera ver o preço oscilar no meio do caminho, e se o objetivo é proteção contra inflação ou taxa travada. Não existe título “melhor” isolado do contexto pessoal.
- Defina o prazo real do objetivo. Reserva de emergência (uso a qualquer momento) pede Tesouro Selic ou Tesouro Reserva; uma meta com data certa (comprar um imóvel em 3 anos, por exemplo) pode usar Prefixado ou IPCA+ com vencimento próximo dessa data.
- Avalie sua tolerância a ver o extrato “no vermelho” temporariamente. Se qualquer oscilação de preço tira o seu sono, fique no Tesouro Selic, mesmo que isso signifique abrir mão de uma taxa maior no Prefixado ou no IPCA+.
- Pense no cenário de juros. Com a Selic em patamar elevado como os atuais 14,00% a.a., travar uma taxa prefixada pode fazer sentido para quem acredita que os juros vão cair nos próximos anos, mas essa é uma aposta, não uma certeza.
- Priorize a isenção de custódia. Para valores de até R$ 10 mil, o Tesouro Selic tem vantagem de custo automática por não pagar taxa da B3, o que pesa mais quanto menor for o valor aplicado.
- Diversifique entre indexadores. Muitos investidores combinam uma fatia em Selic (liquidez), uma em IPCA+ (proteção de longo prazo) e, eventualmente, uma em Prefixado (aposta em queda de juros), em vez de concentrar tudo em um único título.
Como investir no Tesouro Direto passo a passo?
Para comprar um título do Tesouro Direto, é preciso abrir conta em uma corretora ou banco habilitado, transferir o valor e escolher o título no ambiente do Tesouro Direto ou da própria corretora. Todo o processo é on-line e pode ser feito em poucos minutos.
- Abra conta gratuita em uma corretora de valores habilitada a operar no Tesouro Direto (a maioria zera a taxa de administração).
- Transfira o valor que deseja investir via PIX ou TED para a conta da corretora.
- Acesse a área de investimentos e escolha entre Tesouro Selic, Prefixado, IPCA+, RendA+, Educa+ ou Tesouro Reserva, conforme seu objetivo e prazo.
- Confira a taxa do dia (rentabilidade contratada) e o valor mínimo de aplicação, que costuma corresponder a uma fração pequena do título (em torno de poucas dezenas de reais, variando dia a dia conforme o preço de mercado).
- Confirme a compra; a liquidação costuma ocorrer em D+1, e o título passa a aparecer na sua carteira.
- Acompanhe a posição pelo extrato da corretora ou pela área logada do próprio Tesouro Direto, que mostra valor atualizado e projeção até o vencimento.
Quais erros evitar ao investir no Tesouro Direto?
Os erros mais comuns são resgatar Prefixado ou IPCA+ antes do vencimento por necessidade de caixa, ignorar o efeito da isenção de custódia até R$ 10 mil, e comparar taxas de títulos com vencimentos diferentes como se fossem equivalentes. Esses deslizes corroem o rendimento líquido do investidor iniciante.
Outro erro frequente é tratar o Tesouro Direto como produto único: cada título tem regra própria de tributação, custódia e comportamento de preço, e misturar tudo na cabeça leva a decisões ruins, como vender um IPCA+ em pânico durante alta de juros, no pior momento possível. Também é comum esquecer que trocar de título com frequência acelera a cobrança de alíquotas mais altas da tabela regressiva. Por fim, muita gente escolhe só pela taxa anunciada, sem checar o vencimento: um IPCA+ 2035 e um IPCA+ 2045 têm sensibilidade a juros bem diferente, mesmo na mesma família.
Se o objetivo é diversificar para fora do real, vale entender também como funciona a exposição cambial, que é um tipo de risco completamente diferente do Tesouro Direto: veja o guia em Investir em dólar em 2026: como comprar e guardar.
Perguntas Frequentes
Qual é o valor mínimo para investir no Tesouro Direto?
O valor mínimo corresponde a uma fração do título (em geral 1% do preço unitário), resultando em poucas dezenas de reais, variando dia a dia conforme o preço de mercado. O Tesouro Reserva, mais recente, tem aplicação mínima fixa de R$ 1. Não existe valor mínimo único para todo o Tesouro Direto; confira sempre o valor exato no simulador oficial no momento da compra.
Tesouro Direto rende mais que a poupança?
Historicamente sim, na maioria dos cenários, porque a poupança paga regra fixa (parte da Selic mais Taxa Referencial) enquanto o Tesouro Selic acompanha a Selic quase integralmente. Com a Selic em 14,00% a.a., a diferença tende a ser relevante mesmo após o Imposto de Renda, que a poupança não paga. Ainda assim, para uso imediato (poucos dias), a poupança tem a vantagem da isenção total de IR, enquanto no Tesouro o imposto incide desde o primeiro dia.
Posso perder dinheiro no Tesouro Direto?
Sim, é possível ter prejuízo nominal se você vender um título Prefixado ou IPCA+ antes do vencimento em momento de marcação a mercado desfavorável, quando as taxas de juros sobem em relação à taxa contratada na compra. O risco de crédito (calote do governo) é o mais baixo do mercado brasileiro, mas o risco de mercado (oscilação de preço) é real e afeta quem resgata antes da data programada. Quem carrega o título até o vencimento recebe exatamente a rentabilidade contratada, sem risco de marcação a mercado.
Qual a diferença entre Tesouro Selic e Tesouro Reserva?
Os dois são pós-fixados atrelados à Selic e praticamente não sofrem marcação a mercado, mas o Tesouro Reserva é mais recente, opera em qualquer dia da semana (incluindo fins de semana e feriados), tem aplicação mínima de R$ 1 e limite mensal de R$ 500 mil, voltado especificamente para reserva de emergência. O Tesouro Selic tradicional (LFT) segue o calendário normal do mercado. Ambos têm liquidez diária garantida pelo Tesouro Nacional.
Como funciona a taxa de custódia da B3 no Tesouro Direto?
A B3 cobra 0,2% ao ano sobre o valor dos títulos, provisionada diariamente a partir de D+1 da compra, e cobrada na venda antecipada, no vencimento ou em pagamentos de juros. O Tesouro Selic tem isenção dessa taxa até R$ 10.000 por CPF; acima disso, incide só sobre o excedente. Prefixado e IPCA+ não têm essa isenção. Além da taxa da B3, a corretora pode cobrar taxa própria, mas a maioria das independentes zerou essa cobrança.
Quanto de Imposto de Renda eu pago no Tesouro Direto?
A alíquota varia conforme o tempo aplicado, seguindo a tabela regressiva da Lei nº 11.033/2004: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. O imposto incide só sobre o rendimento, nunca sobre o principal, e é retido automaticamente pela corretora no resgate ou vencimento.
Vale a pena investir em Tesouro Prefixado com a Selic em 14%?
Depende do seu cenário de expectativa para os juros futuros e, principalmente, da certeza de que não vai precisar resgatar antes do vencimento. Se a taxa prefixada do dia estiver acima da Selic atual e você tiver certeza do prazo, pode ser vantajoso travar essa rentabilidade. Mas havendo qualquer chance de precisar do dinheiro antes, o risco de marcação a mercado desfavorável pode anular a vantagem da taxa mais alta. Avalie sempre a taxa vigente no simulador oficial no dia da decisão.
Tesouro IPCA+ garante ganho acima da inflação?
Sim, mas só se o título for mantido até o vencimento. O Tesouro IPCA+ paga a variação do IPCA mais uma taxa prefixada adicional, o que garante ganho real acima da inflação no vencimento. Antes disso, o preço de mercado oscila com as expectativas de juros e inflação futuras, podendo gerar ganho ou perda se vendido antecipadamente, por causa da marcação a mercado.
O que acontece se eu vender o Tesouro Direto antes do vencimento?
O Tesouro Nacional garante recompra diária de todos os títulos, então a venda antecipada é sempre possível, com o dinheiro disponível em até um dia útil. O valor recebido segue o preço de mercado do dia (marcação a mercado), que pode ser maior ou menor do que você pagou, especialmente em Prefixado e IPCA+. Também incidem, proporcionalmente, a custódia da B3 acumulada até a venda e o IR regressivo sobre o rendimento obtido.
Preciso declarar o Tesouro Direto no Imposto de Renda?
Sim, todo saldo em Tesouro Direto deve ser declarado na ficha de Bens e Direitos do Imposto de Renda Pessoa Física, pelo valor de aquisição ou saldo em 31 de dezembro, conforme informe de rendimentos da corretora. Os rendimentos recebidos no ano (juros semestrais ou ganho no resgate) entram na ficha de Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva, já que o IR é retido na fonte. O informe anual, disponibilizado pela corretora ou pelo próprio Tesouro Direto, traz os valores necessários ao preenchimento.
Qual título do Tesouro Direto é melhor para aposentadoria?
Para longuíssimo prazo, como complementar a aposentadoria, o Tesouro IPCA+ com vencimentos longos ou o Tesouro RendA+ costumam ser as opções mais estudadas, porque protegem o poder de compra contra a inflação ao longo de décadas. O RendA+ já nasce desenhado para conversão em 240 parcelas mensais a partir de data escolhida na compra, funcionando como previdência complementar pública. A escolha final depende do prazo até a aposentadoria e de quanto você já tem em reserva de emergência.
Os valores, taxas e alíquotas citados neste conteúdo estão sujeitos a alteração e correspondem ao cenário de agosto de 2026. Antes de investir, confirme sempre a taxa vigente, o valor mínimo e as regras atualizadas no site oficial do Tesouro Direto (tesourodireto.com.br) e da B3. Este artigo tem caráter informativo e educacional, não constitui recomendação de investimento nem consultoria financeira personalizada; avalie seu perfil de investidor e, se necessário, consulte um profissional certificado antes de tomar decisões.
Empreendedor digital e especialista em finanças pessoais com mais de 10 anos de experiência. Pesquiso e analiso produtos financeiros brasileiros — empréstimos, cartões, investimentos, seguros, benefícios sociais — para ajudar leitores a tomarem decisões mais inteligentes com o próprio dinheiro. Editor responsável e curador do conteúdo do Ecarts.
Atualizado em 13 de agosto de 2026
